Por que há um atraso em minhas execuções?

Este artigo explica por que ocorrem atrasos na execução e quais fatores afetam a rapidez com que seus pedidos são preenchidos pela corretora. Abrange o processo de execução em duas etapas, tipos de ordens, condições de mercado e desempenho da plataforma.

Entendendo o Processo de Execução em Duas Etapas

O Replikanto participa apenas da primeira etapa da negociação: enviar ordens da conta líder para a corretora em nome de cada conta seguidora. Uma vez que a ordem chega à corretora, ela entra numa segunda etapa onde a ordem fica em estado de Working (Em Aberto), aguardando ser preenchida pelo mercado. Neste ponto, a responsabilidade de preencher a ordem é da corretora de acordo com seu tipo e liquidez atual do mercado.

Esse processo de duas etapas significa que, embora o Replikanto garanta que as ordens sejam enviadas simultaneamente para todos os seguidores, o momento do preenchimento depende da velocidade de execução da corretora e das condições de mercado.

É importante entender que o Replikanto não garante que as contas seguidoras terão suas ordens preenchidas exatamente no mesmo preço e horário que a conta líder. Fatores como latência de rede, tempos de processamento da corretora e condições de mercado podem todos contribuir para diferenças de execução. Essas discrepâncias também podem levar a diferenças no Lucro e Perda (PnL) entre as contas.

Como o Tipo de Ordem Afeta a Velocidade de Preenchimento

O tipo de ordem que você coloca tem um impacto significativo na rapidez com que ela será preenchida.

• Ordens de mercado são projetadas para execução imediata ao melhor preço de mercado disponível. Este tipo de ordem prioriza a velocidade de execução em vez da certeza do preço. Se sua prioridade é minimizar o atraso de execução, ordens de mercado são a opção mais rápida.
• Ordens limitadas só serão preenchidas no seu preço especificado ou melhor. Se o mercado não atingir seu preço, a ordem pode não ser preenchida, potencialmente causando atrasos significativos ou impedindo a execução completamente. Muitas corretoras permitem colocar ordens limitadas fora do horário de mercado, que são então enfileiradas para processamento quando a negociação for retomada.
• Ordens de stop acionam uma ordem de mercado ou limitada assim que um determinado preço é atingido, introduzindo uma etapa adicional antes da execução.

Fatores Que Afetam a Velocidade de Execução

Vários fatores externos e internos influenciam a rapidez com que suas ordens são preenchidas:

• Liquidez de Mercado: A disponibilidade de compradores e vendedores no nível de preço da sua ordem impacta significativamente a velocidade de execução. Baixa liquidez pode levar a atrasos ou preenchimentos a preços menos favoráveis (slippage).
• Volatilidade de Mercado: Movimentos rápidos de preços podem fazer com que as ordens sejam preenchidas a preços diferentes dos pretendidos ou até mesmo sejam ignoradas se forem ordens de stop-loss.
• Velocidade de Execução da Corretora: Diferentes corretoras podem ter velocidades variadas no processamento e execução de ordens, o que pode levar a diferenças nos preços de preenchimento entre contas líder e seguidora.
• Provedor de Conectividade: A tecnologia da corretora e a infraestrutura de conectividade podem variar na qualidade do serviço de dados em tempo real, afetando potencialmente a velocidade percebida do envio de ordens.

Entendendo a Aba Executions do NinjaTrader

A aba Executions do NinjaTrader exibe informações de execução do dia atual quando conectado à sua conta de corretagem. Uma das colunas padrão nesta aba é "Time", descrita como "O horário em que a execução ocorreu".

Uma execução ocorre quando sua ordem é preenchida pelo mercado através da sua corretora. Portanto, o timestamp na coluna "Time" indica precisamente quando a corretora completou a execução da ordem—não quando o Replikanto enviou a ordem.

Isso é consistente com o papel do Replikanto na primeira etapa (enviar ordens) e a responsabilidade da corretora na segunda etapa (preencher ordens). O horário de execução que você vê reflete quando a corretora preencheu com sucesso a ordem no mercado, que é exatamente como o processo deve funcionar.

Otimizando o Desempenho da Sua Plataforma

Embora o Replikanto e a corretora lidem com o roteamento e preenchimento de ordens, garantir que sua plataforma NinjaTrader esteja funcionando otimamente ajuda a minimizar atrasos na primeira etapa (envio de ordens). Fatores de desempenho que afetam a capacidade de resposta da plataforma incluem:

• As capacidades do hardware do seu PC (CPU, RAM)
• O número de espaços de trabalho, gráficos e indicadores abertos
• Configurações de cálculo do indicador e complexidade
• O tipo de conexão de internet (uma conexão com fio é recomendada em vez de sem fio)

Para orientação detalhada de desempenho, consulte a documentação Dicas de Desempenho do NinjaTrader.

Recursos do Replikanto para Manuseio de Execuções

A versão 1.6.0 do Replikanto introduziu o recurso "Market Only" (Somente Mercado), que copia apenas as execuções de ordens de mercado da líder para os seguidores. Este recurso foca no preenchimento real como o evento crítico sendo replicado—o resultado da execução de uma ordem de mercado pela corretora.

No entanto, este recurso não acelera a execução da corretora em si; ele simplesmente garante que apenas ordens de mercado concluídas sejam copiadas, em vez de tentar replicar ordens pendentes ou não preenchidas.

Resumo

Atrasos de execução são uma parte normal da negociação e ocorrem devido à natureza de duas etapas do processamento de ordens:

1. Etapa 1 (Replikanto): As ordens são copiadas e enviadas para a corretora simultaneamente para todas as contas
2. Etapa 2 (Corretora + Mercado): As ordens aguardam em estado "Working" até serem preenchidas pelas condições de mercado

Se a execução imediata é sua prioridade, usar ordens de mercado é a maneira mais direta de reduzir atrasos na segunda etapa, embora isso venha com a desvantagem da incerteza do preço. Tenha em mente que fatores externos de mercado como liquidez e volatilidade, em última análise, governam a rapidez e a que preço suas ordens são preenchidas pela corretora.