Divergência de PnL entre contas

O PnL (lucro e prejuízo) da conta líder e o das contas seguidoras dificilmente vão bater centavo a centavo. Este artigo explica por que ocorre divergência, diferença ou descompasso de PnL entre contas quando o Replikanto copia trades no NinjaTrader, como comparar as contas para achar a causa exata e o que fazer para manter os números o mais próximos possível.

Antes de tudo: onde você está lendo o PnL

A coluna PnL na janela do copiador do Replikanto mostra o PnL da posição, e não o PnL geral da conta. Ela só exibe um valor enquanto há uma posição aberta; quando a posição é fechada, a coluna volta a ficar em branco.

Para o PnL geral da conta, use a plataforma da sua corretora ou a aba Account Performance do NinjaTrader.
Confira os valores também no site ou no software da corretora, e não só no NinjaTrader. Já houve casos em que o NinjaTrader não mostrava o PnL real da conta, ou usava um horário de corte diferente para calculá-lo.

A partir do Replikanto 1.7.0.0, a janela do copiador também mostra um total PnL dos seguidores: (Followers PnL:) no canto superior direito da grade Contas Seguidoras. Ele é a soma da coluna PnL de todas as seguidoras que não estão desligadas (as desarmadas entram), então tem os mesmos limites da coluna: só o PnL não realizado das posições abertas, só no instrumento desta aba (ou no instrumento de Cross Order da seguidora) e só das seguidoras locais, nunca de contas num nó remoto nem da conta líder. Ele não é o PnL total nem o PnL do dia das suas contas, valores em moedas de conta diferentes são somados sem conversão, e ele some quando nenhuma seguidora tem posição aberta. Veja Colunas da grade de Contas Seguidoras do Replikanto.

Causas mais comuns da diferença de PnL

Execução e condições de mercado

Tempo de execução: As negociações podem ser executadas em momentos ligeiramente diferentes por causa da latência da rede ou do tempo de processamento da corretora, o que gera variações nos preços de entrada e saída. Além disso, as cópias para as contas seguidoras não são instantâneas: a ordem a mercado pode ser enviada à conta seguidora alguns milissegundos depois de a ordem ser preenchida na conta líder. Isso resulta em preço de preenchimento desigual em relação à ordem líder, principalmente em instrumentos muito voláteis.
Slippage: As condições de mercado podem causar slippage, quando o preço de execução real difere do preço esperado. Isso varia entre as contas conforme a corretora e a liquidez do mercado.
Execução parcial das negociações: Em mercados voláteis, algumas negociações podem ser parcialmente preenchidas, ou nem preenchidas, em uma conta e executadas integralmente em outra. Isso também pode gerar uma negociação invertida, em que a ordem de saída é preenchida sem que a de entrada tenha sido — veja posição do seguidor invertida (Direção Oposta).

Configuração das contas e dos instrumentos

Operação em instrumentos diferentes: Quando o Replikanto está configurado para vários instrumentos e você opera em ativos diferentes ao longo do dia, os P/Ls podem não corresponder mesmo usando Quantidade Exata ou Valor de Proporção 1, já que o P/L da conta soma o resultado de todos os instrumentos.
- Cross Order: Vale o mesmo quando se operam minicontratos na conta líder e microcontratos nas contas seguidoras.
Configurações da conta: Parâmetros de risco, alavancagem ou quantidade de contratos diferentes entre as contas levam a PnL diferente. Lembre-se de que os limites de risco e de posição não podem ser alterados no NinjaTrader.
Diferenças entre corretoras: Se as contas copiadas estão em corretoras diferentes, variações de taxas, spreads e políticas de execução de ordens impactam o PnL.
Contas de tipos diferentes: Usar uma conta Sim (tipo simulação) como líder e contas de outro tipo como seguidoras — de Prop Firm ou Vivas, por exemplo — aumenta bastante os momentos em que as seguidoras ficam dessincronizadas da líder. Contas de simulação simulam toda a interação com o mercado, então podem ter ordens preenchidas que não são preenchidas nas demais contas, e vice-versa.

Estado do copiador e operações manuais

Contas desarmadas: Com o recurso Follower Guard, as contas podem ser desarmadas e deixam de participar de algumas negociações até serem armadas de novo, o que muda o PnL delas.
Negociações manuais: Trades feitos manualmente em contas seguidoras, sem passar pelo copiador, influenciam o PnL daquela conta.

Como localizar a diferença

Para identificar exatamente de onde veio a diferença, compare em detalhe as listas de execução das negociações feitas na conta líder e em cada conta seguidora:

Liste todas as negociações executadas na conta líder, anotando hora de entrada e saída, preço de execução e número de contratos. Faça o mesmo para cada conta seguidora.
Compare cada negociação da líder com a correspondente nas seguidoras, procurando diferenças de horário de execução, preços de entrada e saída e quantidade de contratos. Identifique eventuais slippages.
Verifique se houve execuções parciais nas contas seguidoras quando a negociação foi executada integralmente na líder.
Identifique negociações manuais feitas nas contas seguidoras que não passaram pelo copiador.

Verificações específicas do Replikanto

Configuração do copiador

Seguidores fora de sincronia: Um seguidor em amarelo está dessincronizado e pode exigir ação manual ou monitoramento — veja seguidor amarelo em vez de verde (dessincronizado).
Métodos de cópia: Confira se o método de cópia adequado está selecionado (Quantidade Exata, Quantidade Agrupada, Razão, Pré-Alocação). No método Razão, os trades podem não ser copiados se as quantidades não forem divisíveis pela razão.
Cópia ATM: Se você usa estratégias ATM, garanta que o recurso "Cópia ATM" esteja habilitado para que as contas seguidoras usem a estratégia ATM para gerenciar as saídas.
Follower Guard: Contas desarmadas não participam dos trades até serem rearmadas.
Cross Order: Cross orders não são possíveis entre instrumentos com preços muito diferentes, como ETFs e futuros, nem entre dois contratos futuros com datas de vencimento diferentes.
Modo Furtivo: O Modo Furtivo do Replikanto impede a identificação do uso do Replikanto ao se analisar as informações registradas nas ordens.
Duplicação do Replikanto: Verifique se não há janelas ou abas duplicadas do Replikanto abertas usando o mesmo instrumento.

Configuração da estratégia ATM

Cada Profit Target deve ser superior ao anterior, e cada Stop Loss igual ou mais distante que o anterior.
Se a entrada de uma estratégia ATM for rejeitada, os stops e targets não são inseridos. Se um Stop Loss ou Profit Target for rejeitado, todas as ordens da ATM são canceladas.
As ordens também podem ser rejeitadas quando ficam fora das bandas de ordem aceitáveis da bolsa.

Conexão e plataforma

Desconexões da corretora: Uma desconexão pausa a cópia dos trades, e as contas podem divergir enquanto ela durar.
Conferência do PnL: Sempre verifique o PnL na plataforma da corretora além do NinjaTrader, pois o NinjaTrader pode não exibir o PnL real.
Atualizações de software: Mantenha o NinjaTrader e o Replikanto atualizados.

Status da ordem e créditos

Apenas o status de ordem "Enviado" é cobrado ao copiar trades entre máquinas pela internet, e alterações e cancelamentos de ordens não consomem créditos. Há algumas situações em que a ordem é enviada com outro status, como "Em Processamento" e "Preenchido", caso em que também é cobrada.

Como reduzir as diferenças de PnL

Sincronize as configurações: Garanta que todas as contas tenham configurações idênticas.
Escolha corretoras comparáveis: Use corretoras com velocidades de execução e políticas semelhantes.
Monitore com regularidade: Confira o PnL de cada conta no site ou software da corretora periodicamente.
Mantenha o software atualizado: Mantenha o NinjaTrader, o Replikanto e as plataformas de negociação sempre atualizados.

Com essas verificações e comparações, você conseguirá identificar e corrigir os problemas que contribuem para as discrepâncias de PnL entre a conta líder e as contas seguidoras.